國金通用鑫利分級債券型證券投資基金2015年第1季度報告
基金管理人：國金通用基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
國金通用鑫利分級 2015 年第 1 季度報告
§ 1 重 要 提 示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于 2015 年 4 月 17 日復核了本
報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2 基 金 產 品 概 況
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注：無
§ 3 主 要 財 務 指 標 和 基 金 凈 值 表 現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣
除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動損益。
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于
所列數字。
3、自 2015 年 3 月 27 日起，本公司對旗下證券投資基金持有的在上海證券交易所、深圳證券交易
所上市交易或掛牌轉讓的固定收益品種（估值處理標準另有規定的除外）的估值方法進行調整，
采用第三方估值機構提供的價格數據進行估值。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
注：本基金的業績比較基準為：中國債券總指數
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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準
收益率變動的比較
3.3 其他指標
單位：人民幣元
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A 類基金預計年收益率
（單利） 3.6%
注：1、根據《基金合同》規定,鑫利 A 年約定收益率在每次開放日首日重新設定開放日次日（即
2015 年 1 月 22 日）起適用的鑫利 A 的年約定收益率。
2、鑫利 A 在 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 21 日年約定收益率為 5.2%，開放日次日 2015 年 1
月 22 日至本報告期末鑫利 A 的年約定收益率為 3.6%。
§ 4 管 理 人 報 告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金管理人在本報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投
資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《國金通用鑫利分級債券型證券投資基
金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，
在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求利益，無損害基金份額持有人利益的行為。本
基金無違法、違規行為。本基金投資組合符合有關法規及基金合同的約定。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
報告期內，本基金管理人嚴格執行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和《國
金通用基金管理有限公司公平交易管理辦法》的規定，通過制度、流程和系統等方式在各業務環
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節嚴格控制交易公平執行。
在投資決策內部控制方面，本基金管理人建立了統一的投資研究管理平臺和全公司適用的投
資對象備選庫和交易對象備選庫，確保各投資報告期內，本基金管理人嚴格執行了《證券投資基
金管理公司公平交易制度指導意見》和《國金通用基金管理有限公司公平交易管理辦法》的規定，
通過制度、流程和系統等方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行。
在投資決策內部控制方面，本基金管理人建立了統一的投資研究管理平臺和全公司適用的投
資對象備選庫和交易對象備選庫，確保各投資組合在獲取研究信息、投資建議及實施投資決策方
面享有平等的機會。健全投資授權制度，明確各投資決策主體的職責和權限劃分，投資組合經理
在授權范圍內自主決策。建立投資組合投資信息的管理及保密制度，通過崗位設置、制度約束、
技術手段相結合的方式，對持倉和交易等重大非公開投資信息采取保密措施。
在交易執行控制方面，本基金管理人實行集中交易制度，基金交易部運用交易系統中設置的
公平交易功能并按照時間優先、價格優先的原則嚴格執行所有指令。對于一級市場申購等場外交
易，按照公平交易原則建立和完善了相關分配機制。
在本報告期，本基金管理人管理有 6 只基金產品，分別為 2 只混合型基金、1 只指數基金、2
只貨幣基金和 1 只債券型基金，不存在非公平交易情況。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的監控制度，報告期內未發現本基金存在異常交易行為。
4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析
隨著年度經濟增長目標也大幅下調，一季度國內經濟增速繼續下滑，工業增速下行至 2009
年以來的低點，制造業和地產投資增速持續下滑，雖有基建托底，投資增速下滑壓力較大，而消
費也疲弱不振，進出口表現不佳。在內需不旺、經濟下行的環境下，通脹水平也大幅下行，通縮
隱憂難消。
由于基本面下行壓力增大，財政政策和貨幣政策力度加強，政策托底經濟的意向明顯。受積
極政策提振，資金風險偏好加強，權益市場表現火爆，而債券市場則疲弱不振。由于遭遇巨額贖
回，本基金調整投資策略，在充分考慮安全性和流動性的基礎上，保持穩健的操作風格，適時調
整組合資產的配置，大幅降低債券倉位占比，防范流動性風險。
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4.4.2 報告期內基金的業績表現
本報告期內本基金份額凈值收益率為-11.69%，同期業績比較基準收益率為 0.32%。
4.5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
PMI 指標偏弱，新訂單指數下行，后續經濟增長動能不足，雖有政策托底，但具體效應仍有
時滯，預計二季度經濟仍在尋底過程中，待地產投資增速有所好轉，下行風險才會階段性環境。
通脹方面，隨著豬肉價格的好轉，大宗的反彈，預計后續通縮壓力有所緩解，通脹低位企穩回升。
由于基本面偏弱，央行預計繼續維持資金面寬松，而資金的無風險利率下行，風險偏好抬升，
權益市場的吸金能力較強，而債券市場仍面臨發行壓力和資金流出壓力，看好有票息保護的短端
品種。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
本報告期內，自 2015 年 1 月 26 日起至 2015 年 3 月 31 日止，本基金的基金資產凈值連續二
十個工作日低于五千萬元人民幣。
§ 5 投 資 組 合 報 告
5.1 報告期末基金資產組合情況
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
注：本基金本報告期末未持有股票。
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5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
注：本基金本報告期末未持有股票。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券
投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明
細
注：本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
注：本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期未投資股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期末未投資股指期貨。
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5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期未投資國債期貨。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.11 投資組合報告附注
5.11.1
本期基金投資組合前十名證券的發行主體中，未有被監管部門立案調查，或在報告編制日前
一年內收到公開譴責、處罰的情況。
5.11.2
本基金本報告期末未投資股票。
5.11.3 其他資產構成
5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注：本基金本報告期末未持有股票。
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5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
無
§ 6 開 放 式 基 金 份 額 變 動
單位：份
注：1.總申購份額含紅利再投、轉換入份額，總贖回份額含轉換出份額。
2.本基金管理人以 2015 年 1 月 19 日為折算基準日，對在該日登記在冊的鑫利 A 份額和鑫利 B 份
額辦理了折算業務。
§ 7 基 金 管 理 人 運 用 固 有 資 金 投 資 本 基 金 情 況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
注：基金管理人未運用固有資金投資本基金。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
注：基金管理人未運用固有資金投資本基金。
§ 8 影 響 投 資 者 決 策 的 其 他 重 要 信 息
本報告期內，基金管理人根據《證券投資基金信息披露管理辦法》的有關規定，在《中國證
券報》、《上海證券報》、《證券時報》及基金管理人網站進行了如下信息披露：
1、2015 年 1 月 5 日披露了《國金通用基金管理有限公司關于旗下基金的基金資產凈值、基
金份額凈值及基金份額累計凈值的公告》；
2、2015 年 1 月 15 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金開放日常申購、贖回業
務的公告》；
3、2015 年 1 月 15 日披露了《關于國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A 利差值設
定的公告》；
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4、2015 年 1 月 17 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A、鑫利份額折
算方案的公告》；
5、2015 年 1 月 20 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A、鑫利 B 份額
折算結果公告》；
6、2015 年 1 月 22 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金 2014 年第 4 季度報告》；
7、2015 年 1 月 22 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A 年約定收益率
的公告》；
8、2015 年 1 月 24 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A、鑫利 B 申購
與贖回確認結果公告》；
9、2015 年 3 月 7 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金招募說明書（更新）》；
10、2015 年 3 月 7 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金招募說明書（更新）摘
要》；
11、2015 年 3 月 30 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金 2014 年年度報告》；
12、2015 年 3 月 30 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金 2014 年年度報告（摘
要）》；
13、本報告期內，本基金開放申贖后，基金管理人按照《證券投資基金信息披露管理辦法》
的規定每個開放日公布基金份額凈值。
§ 9 備 查 文 件 目 錄
9.1 備查文件目錄
1、中國證監會核準基金募集的文件；
2、國金通用鑫利分級債券型證券投資基金基金合同；
3、國金通用鑫利分級債券型證券投資基金托管協議；
4、國金通用鑫利分級債券型證券投資基金招募說明書；
5、基金管理人業務資格批件、營業執照；
6、基金托管人業務資格批件、營業執照；
7、報告期內披露的各項公告。
9.2 存放地點
北京市海淀區西三環北路 87 號國際財經中心 D 座 14 層。
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9.3 查閱方式
投資者可到基金管理人、基金托管人的辦公場所或基金管理人網站免費查閱備查文件。在支
付工本費后，投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。
投資者對本報告如有疑問，可咨詢本管理人。
咨詢電話：4000-2000-18
公司網址：www.gfund.com
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