中航祥泰6個月封閉運作債券型發起式證券投資基金基金產品資料概要
中航祥泰6個月封閉運作債券型發起式證券投資基金基金產品資料概要
中航祥泰6個月封閉運作債券型發起式證券投資基金
基金產品資料概要
編制日期：2025年11月13日
送出日期：2025年11月14日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
基金簡稱 中航祥泰6個月封閉債券發起 基金代碼 017286
下屬基金簡稱 中航祥泰6個月封閉債券發起A 下屬基金交易代碼 017286
下屬基金簡稱 中航祥泰6個月封閉債券發起C 下屬基金交易代碼 024999
基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 長沙銀行股份有限公司
基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暫未上市
基金類型 債券型 交易幣種 人民幣
運作方式 其他開放式 開放頻率 本基金在基金合同生效之日起的6個月內封閉運作，封閉期屆滿后，本基金轉為開放式運作。
基金經理 傅浩 開始擔任本基金基金經理的日期 -
證券從業日期 2007年07月02日
二、基金投資與凈值表現
(一)投資目標與投資策略
此部分投資者可閱讀《招募說明書》第九部分了解詳細情況。
投資目標 在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上，通過積極主動的管理，追求基金資產的長期穩定回報。
投資范圍 本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括主板、創業板、存托憑證及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票）、港股通標的股票、債券（包括國債、政策性金融債、金融債、央行票據、企業債、公司債、中期票據、證券公司短期公司債券、政府支持機構債、政府支持債、地方政府債、公開發行的次級債、可轉換債券（含可分離交易可轉債）、可交換債券、短期融資券、超短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協議存款、定期存款、通知存款及其他銀行存款）、同業存單、現金等貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%；本基金
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投資于股票（含存托憑證）、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)及可交換債券的投資比例合計為基金資產的5%-20%（其中投資于境內股票資產的比例不低于基金資產的5%）；投資于港股通標的股票的比例不超過本基金股票資產的50%。封閉期到期前一個月和后一個月不受前述比例限制。在封閉期內，每個交易日日終在扣除國債期貨需繳納的交易保證金后，應當保持不低于交易保證金一倍的現金；封閉期屆滿轉為開放式運作后，每個交易日日終在扣除國債期貨合約所需繳納的交易保證金后，現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%；前述現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。如果法律法規對該比例要求有變更的，在履行適當程序后，以變更后的比例為準，本基金的投資比例會做相應調整。
主要投資策略 （一）大類資產配置策略（二）債券投資策略（1）組合久期配置策略（2）杠桿投資策略（3）利率類品種投資策略（4）信用債投資策略（5）可轉換債券、可交換債券投資策略（6）證券公司短期公司債券投資策略（7）國債期貨交易策略（三）股票投資策略（1）自上而下的行業配置（2）個股投資策略（3）港股通股票投資策略（4）存托憑證投資策略
業績比較基準 中債總指數(全價)收益率*85%+滬深300指數收益率*10%+中證港股通綜合指數收益率*5%
風險收益特征 本基金為債券型基金，理論上其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港證券市場，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險、投資于香港證券市場的風險以及通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資的風險等特有風險。
(二)投資組合資產配置圖表/區域配置圖表
無。
(三)自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業績比較基準的比較圖
無。
三、投資本基金涉及的費用
(一)基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收取：
中航祥泰6個月封閉債券發起A
費用類型 份額（S）或金額（M）/持有期限（N） 收費方式/費率
認購費 M＜1,000,000 0.20%
1,000,000≤M＜5,000,000 0.10%
M≥5,000,000 1,000元/筆
申購費（前收費） M＜1,000,000 0.30%
1,000,000≤M＜5,000,000 0.15%
M≥5,000,000 1,000元/筆
贖回費 N＜7日 1.50%
N≥7日 0.00%
中航祥泰6個月封閉債券發起C
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費用類型 份額（S）或金額（M）/持有期限（N） 收費方式/費率 備注
認購費 本基金C類基金份額不收取認購費用，收取銷售服務費用。
申購費（前收費） 本基金C類基金份額不收取申購費用，收取銷售服務費用。
贖回費 N＜7日 1.50% -
N≥7日 0.00% -
認購費
本基金A類基金份額在認購時收取認購費，認購費率隨認購金額的增加而遞減，本基金C類基金份額不收
取認購費用。投資者在一天之內如果有多筆認購，適用費率按單筆分別計算。本基金A類基金份額的認購
費用由認購本基金A類基金份額的投資人承擔，不列入基金財產。認購費用用于本基金的市場推廣、銷售、
注冊登記等募集期間發生的各項費用。
申購費
投資者可以多次申購本基金，申購費率按每筆申購申請單獨計算。本基金A類基金份額在申購時收取申購
費，申購費率隨申購金額的增加而遞減，C類基金份額不收取申購費用。投資者在一天之內如果有多筆申購，
適用費率按單筆分別計算。本基金A類基金份額的申購費用由投資人承擔，主要用于本基金的市場推廣、
銷售、登記等各項費用，不列入基金財產。
贖回費
本基金封閉期內不開放贖回，封閉期屆滿開放后開放贖回。贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承
擔，在基金份額持有人贖回基金份額時收取。贖回費用全額歸入基金財產。
(二)基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方
管理費 0.60% 基金管理人和銷售機構
托管費 0.10% 基金托管人
銷售服務費 中航祥泰6個月封閉債券發起A 本基金A類基金份額不收取銷售服務費 銷售機構
中航祥泰6個月封閉債券發起C 0.30% 銷售機構
其他費用 《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用、《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費、訴訟費和仲裁費、基金份額持有人大會費用、基金的開戶費用、賬戶維護費用、基金的證券、期貨交易費用、基金的銀行匯劃費用、因投資港股通股票而產生的各項合理費用、按照國家有關規定和《基金合同》約定，可以在基金財產中列支的其他費用。根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金托管人從基金財產中支付。 第三方收取方
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注：本基金費用類別、費用計算方法和支付方式詳見本基金的《招募說明書》。本基金交易證券、基金等產
生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除。
四、風險揭示與重要提示
(一)風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
1、本基金面臨的主要風險包括：市場風險、非系統性風險、基金管理風險、流動性風險。
2、本基金的特有風險：
（1）債券投資風險
除封閉期到期前一個月和后一個月外，本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%。因此，本
基金需要承擔由于市場利率波動造成的利率風險以及發債主體特別是公司債、企業債的發債主體的信用質
量變化造成的信用風險，以及無法償債造成的信用違約風險；如果債券市場出現整體下跌，將無法完全避
免債券市場系統性風險。
（2）投資資產支持證券的風險
本基金投資資產支持證券，資產支持證券是一種債券性質的金融工具。資產支持證券具有一定的價格
波動風險、流動性風險、信用風險等風險。基金管理人將本著謹慎和控制風險的原則進行資產支持證券投
資，請基金份額持有人關注包括投資資產支持證券可能導致的基金凈值波動、流動性風險和信用風險在內
的各項風險。
（3）封閉期內不能贖回基金份額的風險
本基金在基金合同生效之日起的6個月封閉運作。在封閉期內，基金份額總額保持不變，基金份額持
有人不得申請申購或贖回本基金。封閉期屆滿后，本基金轉為開放式運作，可以辦理申購、贖回業務。投
資者要考慮在封閉期內資金不能贖回的風險。
（4）參與國債期貨交易的風險
本基金參與國債期貨交易，國債期貨市場的風險類型較為復雜，涉及面廣，主要包括：利率波動原因
造成的市場價格風險、宏觀因素和政策因素變化而引起的系統風險、市場和資金流動性原因引起的流動性
風險、交易制度不完善而引發的制度性風險等。
（5）投資證券公司短期公司債券的風險
本基金投資范圍包括證券公司短期公司債券，由于證券公司短期公司債券非公開發行和交易，且有投
資人數量上限，潛在流動性風險相對較大。若發行主體信用質量惡化或投資人大量贖回需要變現資產時，
受流動性所限，本基金可能無法賣出所持有的證券公司短期公司債券，因此，可能給基金凈值帶來不利影
響或損失。
（6）通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于港股通股票的風險
本基金的投資范圍包括內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的港股通股票，除與其他投資
于境內市場股票的基金所面臨的共同風險外，本基金還將面臨以下特有風險，包括但不限于：
1）投資于香港證券市場的特有風險
a.香港證券市場與內地證券市場規則差異的風險。香港證券市場與內地證券市場存在諸多差異，本基
金參與港股通交易需遵守內地與香港相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則，對香港證
券市場有所了解。以上情形可能增加本基金的投資風險。
b.股價較大波動的風險。港股通股票可能出現因公司基本面變化、第三方研究分析報告的觀點、異常
交易情形等原因引起股價較大波動。此外，港股市場實行T+0回轉交易機制，且個股漲跌幅不設限制，加
之香港市場結構性產品和衍生品種類相對豐富以及做空機制的存在，港股股價受到意外事件影響可能表現
出更為劇烈的股價波動，由此增加本基金凈值的波動風險。
c.中小市值公司投資風險。中小市值公司存在業績不穩定、股價波動性較大、市場流動性較差等風險，
中航祥泰6個月封閉運作債券型發起式證券投資基金基金產品資料概要
若本基金投資中小市值股票，本基金的投資風險可能增加。
d.股份數量、股票面值大幅變化的風險。部分港股上市公司基本面變化大，股票價格低，可能存在大
比例折價供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，投資者持有的股份數量、股票面值可能發生大幅變化，
由此可能增加本基金的投資風險。
e.停牌風險。與內地市場相比，香港市場股票停牌制度存在一定差異，港股通股票可能出現長時間停
牌現象，由此可能增加本基金的投資風險。
f.直接退市風險。與內地市場相比，香港市場股票交易沒有退市風險警示、退市整理等安排，相關股
票存在直接退市的風險。港股通股票一旦退市，本基金將面臨無法繼續通過港股通買賣相關股票的風險。
此外，港股通股票退市后，中國證券登記結算有限責任公司通過香港結算繼續為本基金提供的退市股票名
義持有人服務可能會受限。以上情況可能增加本基金的投資風險。
g.交收制度帶來的風險。香港證券市場與內地證券市場在證券資金的交收期安排上存在差異，香港證
券市場的交收期為T+2日，賣出資金回到本基金人民幣賬戶的周期比內地證券市場要長，此外港股的交收
可能因香港出現臺風或黑色暴雨等發生延遲交易。因此，本基金可能面臨賣出港股后資金不能及時到賬，
而造成支付贖回款日期比正常情況延后而帶來流動性風險。
2）通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資的特有風險
a.港股通規則變動帶來的風險。本基金將通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港市場，
在市場進入、投資額度、可投資對象、稅務政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會不斷調整，
這些限制因素的變化可能對本基金進入或退出當地市場造成障礙，從而對投資收益以及正常的申購贖回產
生直接或間接的影響。
b.港股通股票范圍受限及動態調整的風險
本基金可以通過港股通買賣的股票存在一定的范圍限制，且港股通股票名單會動態調整。對于被調出
的港股通股票，自調整之日起，本基金將不得再行買入。以上情形可能對本基金帶來不利影響。
c.基金凈值波動風險。在內地與香港股票市場交易互聯互通機制下，只有內地和香港兩地均為交易日
且能夠滿足結算安排的交易日，或根據聯合公告納入港股通交易日的其他交易日才為港股通交易日，存在
港股通交易日不連貫的情形，而導致基金所持的港股組合在后續港股通交易日開市交易中集中體現市場反
應而造成其價格波動驟然增大，進而導致本基金所持港股組合在資產估值上出現波動增大的風險。
d.交易失敗及交易中斷的風險。在內地與香港股票市場交易互聯互通機制下，港股通交易存在每日額
度限制，本基金可能面臨每日額度不足而交易失敗的風險。若香港聯交所與內地交易所的證券交易服務公
司之間的報盤系統或者通信鏈路出現故障，可能導致15分鐘以上不能申報和撤銷申報的交易中斷風險；
e.無法進行交易的風險。香港出現臺風、黑色暴雨或者聯交所規定的其他情形時，香港證券市場將可
能停市，投資者將面臨在停市期間無法進行港股交易的風險；出現內地證券交易服務公司認定的交易異常
情況時，將可能暫停提供部分或者全部港股通服務，本基金將面臨在暫停服務期間無法進行港股通交易的
風險。
f.匯率風險。在內地與香港股票市場交易互聯互通機制下，港股的買賣是以港幣報價、人民幣支付，
本基金承擔港幣對人民幣匯率波動的風險；同時，由于在交易時間內提交訂單依據的港幣買入參考匯率和
賣出參考匯率，并不等于最終結算匯率，最終結算匯率為相關機構日終確定的數值。此外，若因匯率大幅
波動等原因，可能會導致本基金的賬戶透支風險。因此，本基金面臨匯率波動的不確定性風險，由此可能
增加本基金的風險。
g.交易價格受限的風險。港股通股票不設置漲跌幅限制，但根據聯交所業務規則，適用市場波動調節
機制的港股通股票的買賣申報可能受到價格限制。此外，對于適用收市競價交易的港股通股票，收市競價
交易時段的買賣申報也將受到價格限制。以上情形可能增加本基金的投資風險。
h.港股通制度下對公司行為的處理規則帶來的風險。本基金因所持香港證券市場股票權益分派、轉換、
上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯交所上市證券，只能通過港股通
賣出，但不得買入；因港股通股票權益分派或者轉換等情形取得的香港聯交所上市股票的認購權利在聯交
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所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權；因港股通股票權益分派、轉換或者上市公司被收購等所取
得的非聯交所上市證券，可以享有相關權益，但不得通過港股通買入或賣出。本基金存在因上述規則，利
益得不到最大化甚至受損的風險。
i.結算風險。香港結算機構可能因極端情況存在無法交付證券和資金的結算風險；另外港股通境內結
算實施分級結算原則，本基金可能面臨以下風險：因結算參與人未完成與中國結算的集中交收，導致本基
金應收資金或證券被暫不交付或處置；結算參與人對本基金出現交收違約導致本基金未能取得應收證券或
資金；結算參與人向中國結算發送的有關本基金的證券劃付指令有誤的導致本基金權益受損；其他因結算
參與人未遵守相關業務規則導致本基金利益受到損害的情況。
3）其他可能的風險
除上述風險外，本基金投資內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的香港證券市場股票，還
可能面臨的其他風險，包括但不限于：
a.本基金的開放日為上海證券交易所、深圳證券交易所的交易日，但若該交易日非港股通交易日，則
本基金不開放申購和贖回，投資人無法進行申購與贖回；
b.因港股通交易當日額度使用完畢而暫停或停止接受買入申報，或者發生證券交易服務公司等機構認
定的交易異常情況并決定暫停提供部分或者全部港股通服務，或者發生其他影響通過內地與香港股票市場
交易互聯互通機制進行正常交易的情形，本基金可能發生拒絕或暫停申購，暫停贖回或延緩支付贖回款的
情形，可能影響投資人的申購以及份額持有人的贖回。
4）本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化，選擇將部分基金資產投資于港股或選擇
不將基金資產投資于港股，基金資產并非必然投資港股。
（7）發起式基金的風險及基金合同自動終止風險
本基金為發起式基金，《基金合同》生效三年后的對應日，若本基金資產凈值低于兩億元，《基金合
同》自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續基金合同期限。法律法規或監管機構另有規定的，
從其規定。因此本基金面臨基金合同自動終止的風險。
3、其他風險
(二)重要提示
中國證監會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表
明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，
也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信息發生變更的，
基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準確
獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站：www.avicfund.cn，客服電話：400-666-2186
1.基金合同、托管協議、招募說明書
2.定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3.基金份額凈值
4.基金銷售機構及聯系方式
5.其他重要資料
六、其他情況說明
無。
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