申萬菱信寧通六個月持有期混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
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編制日期：2025年10月14日
送出日期：2025年10月15日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
申萬菱信寧通六個月持
基金簡稱基金代碼025668
有期混合
申萬菱信基金管理有限
基金管理人基金托管人招商銀行股份有限公司
公司
上市交易所及上市日
基金合同生效日--
期
基金類型混合型交易幣種人民幣
投資者可在每個開放日
進行申購。
運作方式其他開放式開放頻率本基金對每份基金份額
設置6個月的最短持
有期限。
開始擔任本基金基金
-
經(jīng)理的日期基金經(jīng)理劉敦
證券從業(yè)日期2008年12月01日
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
詳見本基金《招募說明書》“第九部分基金的投資”。
本基金在嚴格控制風險的前提下，努力追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，力爭
投資目標
實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其
他依法發(fā)行、上市的股票）、存托憑證、港股通標的股票、債券（含國債、
央行票據(jù)、金融債、次級債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、
中期票據(jù)、可轉債及分離交易可轉債、可交換債券、地方政府債等）、股指
期貨、國債期貨、股票期權、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、銀
投資范圍行存款、同業(yè)存單、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的
其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定）。
本基金可以根據(jù)相關法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當
程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金的投資組合比例為：本基金投資于股票、可交換債券和可轉換債券（含
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分離交易可轉債）資產(chǎn)的比例合計占基金資產(chǎn)10%-30%，其中投資于港股通
標的股票不超過全部股票資產(chǎn)的50%；本基金投資于可轉換債券和可交換債
券的比例合計不超過基金資產(chǎn)的20%；本基金投資于同業(yè)存單的比例不得超
過基金資產(chǎn)的20%；每個交易日日終在扣除股指期貨和國債期貨合約需繳納
的交易保證金以及股票期權合約需繳納的現(xiàn)金保證金后，本基金持有現(xiàn)金或
者到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其
中現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。股票期權、股指期
貨、國債期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構的規(guī)定執(zhí)
行。
如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行
適當程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
本基金通過研究經(jīng)濟周期趨勢，進行大類資產(chǎn)配置。本基金基于對宏觀經(jīng)濟、
政策面、市場面等因素的綜合分析，結合對股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的
收益特征的前瞻性研究，形成對各類別資產(chǎn)未來表現(xiàn)的預判，在嚴格控制投
資組合風險的前提下，確定和調(diào)整基金資產(chǎn)中股票、債券、貨幣市場工具以
及其他金融工具的配置比例。
本基金主要通過多因子模型對股票進行綜合評定，分析其投資價值，結合風
險控制模型，對股票組合進行優(yōu)化，力求獲得長期穩(wěn)定的超額收益。
本基金將根據(jù)當前宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場環(huán)境，積極運用基于債券研究的
主要投資策略
各種投資分析技術，尋找有利的市場投資機會。通過債券品種的動態(tài)配置與
優(yōu)化配比，動態(tài)調(diào)整固定收益證券組合的久期、銀行間市場和交易所市場的
投資比重，并相應調(diào)整不同債券品種間的配比，以期在較低風險條件下獲得
較高的、穩(wěn)定的投資收益。
此外，本基金也會擇機參與港股通標的股票、可轉換債券與可交換債券、股
指期貨、國債期貨、股票期權、資產(chǎn)支持證券、存托憑證、信用衍生品等品
種的投資，關于本基金的詳細投資策略請閱讀《招募說明書》“第九部分基
金的投資”。
中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率*80%+中證紅利指數(shù)收益率*15%+中證港股
業(yè)績比較基準
通綜合指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*5%
本基金為混合型基金，其預期風險和預期收益水平高于貨幣市場基金、債券
型基金，低于股票型基金。本基金如投資于港股通標的股票，需承擔港股通
風險收益特征
機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風
險。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
無。
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準的比較
圖
無。
三、投資本基金涉及的費用
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（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收取：
費用類型份額(S)或金額(M)/持有期限(N)收費方式/費率備注
M
M≥500萬元1000.00元/筆非養(yǎng)老金客戶
認購費
M
M≥500萬元300.00元/筆養(yǎng)老金客戶
M
M≥500萬元1000.00元/筆非養(yǎng)老金客戶申購費(前收
費) M
M≥500萬元300.00元/筆養(yǎng)老金客戶
認購費：
養(yǎng)老金客戶特定認購費率僅適用于通過基金管理人直銷中心認購的養(yǎng)老金客戶。
申購費：
養(yǎng)老金客戶特定申購費率僅適用于通過基金管理人直銷中心申購的養(yǎng)老金客戶。
贖回費：
本基金對每份基金份額設置6個月的最短持有期，不再收取贖回費。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費0.60%基金管理人和銷售機構
托管費0.15%基金托管人
注：本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的招募說明書等銷售文件。
本基金面臨的主要風險有：
1、本基金特有的風險
（1）本基金可在港股通機制下投資港股。本基金可將部分基金資產(chǎn)投資于港股。主要風險包括
港股價格與海外資金流動表現(xiàn)出高度相關性而導致系統(tǒng)性風險；港股市場實行T+0回轉交易機制和
不設個股漲跌幅限制導致基金凈值波動較大；港股買賣每日結算的換匯操作導致匯率風險；港股通
規(guī)則變動、額度限制、投資標的調(diào)整導致錯失投資機會或基金凈值波動；港股的交易日與內(nèi)地不同
導致本基金所持港股組合在資產(chǎn)估值上波動增大；交收制度以及交易日設定的不同，導致投資比例
超標或支付贖回款日期相對延后而帶來流動性風險；交易所制度的差異，可能導致所持個股遭遇非
預期性的停牌甚至退市而給基金帶來損失的風險。
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（2）本基金可投資于金融期貨，投資過程中因采取保證金交易，極端情況下期貨市場波動可能
對基金資產(chǎn)造成不良影響，因而存在一定的市場風險；因市況急劇走向極端或不能如愿處理資產(chǎn)，
或因無法繳足保證金而存在一定的流動性風險等；國債期貨因交割成本提高、可交割券流動性不足
或賣方未能如數(shù)交付而帶來交割風險。
（3）本基金可投資股票期權，其市值將會受到合約、標的物或市場等多個因素的影響，在極端
情況下可能會給基金資產(chǎn)造成不良影響，因而存在一定的市場風險；因未能及時準備好足額的資金
或者證券，構成行權資金交收違約或者行權證券交割違約而存在一定的行權風險；因無法及時建立
或了結頭寸，無法繳足保證金而存在一定的流動性風險等。
（4）本基金可投資資產(chǎn)支持證券，在投資過程中可能存在因債務人的違約或交收違約、資產(chǎn)支
持證券信用質(zhì)量降低而產(chǎn)生的信用風險，因利率變化等原因債務人進行提前償付而導致的提前償付
風險，因市場交易不活躍而導致的流動性風險等，由此可能造成基金財產(chǎn)損失。
（5）本基金可參與融資業(yè)務。因融資業(yè)務具有杠桿效應，可能放大投資損失，且市場利率的變
動、外部監(jiān)管等均會對融資業(yè)務造成影響，因此存在一定的市場風險；因基金不能按照約定的期限
清償債務或不能按照約定的時間追加擔保物時將會面臨強制平倉，因而存在一定的流動性風險；因
對手方證券公司因各種原因而沒有或無法履行融資合同義務，可能會給基金資產(chǎn)造成不良影響，因
此存在一定的信用風險。
（6）本基金可投資存托憑證。CDR交易價格存在大幅波動的風險。本基金作為存托憑證持有人
并不等同于直接持有境外基礎證券。本基金無法單獨要求紅籌公司或者存托人對存托協(xié)議作出額外
修改。存托憑證項目內(nèi)容可能發(fā)生重大、實質(zhì)變化，部分變化可能僅以事先通知的方式即對基金生
效。存托憑證如退市，本基金可能面臨存托人無法賣出基礎證券、存托憑證無法公開交易或轉讓的
風險。此外，存托人可能向本基金收取存托憑證相關費用。
（7）本基金可投資北交所。可能面臨投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險、
流動性風險、上市公司經(jīng)營風險、上市公司退市風險等。
（8）本基金可投資科創(chuàng)板。上海證券交易所科創(chuàng)板股票相比A股其他板塊股票，將承擔因上市
條件、交易規(guī)則、退市制度等差異帶來的特有風險。
（9）本基金可投資信用衍生品。可能面臨流動性風險、償付風險以及價格波動風險等。
（10）本基金對每份基金份額設定6個月的最短持有期限，最短持有期內(nèi)基金份額持有人不能
就該基金份額辦理贖回及轉換轉出業(yè)務，因此本基金的投資人將面臨在最短持有期內(nèi)資金不能贖回
及轉換轉出的風險。
2、其他風險還包括市場風險、流動性風險、信用風險、管理風險、稅負增加風險、投資者申購
失敗的風險、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險、基金
進入清算期的相關風險、啟用側袋機制的風險、技術風險、道德風險、合規(guī)風險、不可抗力風險等。
（二）重要提示
1、中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，
也不表明投資于本基金沒有風險。
2、基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金
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一定盈利，也不保證最低收益。
3、基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
4、基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生
變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，
如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發(fā)布的相關臨時公告等。
5、因基金合同而產(chǎn)生的或與基金合同有關的一切爭議，如經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，應將爭議提
交深圳國際仲裁院，按照該機構屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁地點為深圳市。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站：www.swsmu.com，客服電話：400-880-8588(免長途話費)或
021-962299
基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
基金份額凈值
基金銷售機構及聯(lián)系方式
其他重要資料
六、其他情況說明
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