今日上證指數站上 3800 點
截至收盤，上證指數漲 1.45%報 3825.76 點，深證成指漲 2.07%，創業板指漲 3.36%，北證 50 漲 0.68%，科創 50 漲 8.59%，萬得全 A 漲 1.64%，萬得 A500 漲 2.14%，中證 A500 漲2.15%。
A 股全天成交 2.58 萬億元，連續 8 日成交額破 2 萬億創歷史紀錄，較前一交易日增量 1185 億元，全市場超 2800 股上漲。
盤面上，英偉達暫停H20芯片生產，AI芯片、半導體及存儲芯片板塊爆發，多只芯片主題ETF漲近10%；多模態 AI 板塊走高，CPO 概念活躍，券商概念午后走強，IPv6、電子化學品及算力概念等漲幅居前。另外，燃氣、頁巖氣板塊走低，生態農業、化肥行業、乳業及銀行等板塊跌幅居前。
本周滬指累漲 3.49%，創年內最佳周表現；深成指漲 4.57%，創業板指漲 5.85%。從當前居民資金入市的主要渠道來看，融資余額、私募基金規模持續攀升、個人投資者開戶數活躍，成為當前居民資金入市的主要渠道，增量資金形成某種程度的正反饋。在行情的連續發展過程中，市場的賺錢效應已經形成，這有利于流動性的正反饋，并推動市場的估值提升過程，在市場不出現加速趕頂或其他明顯流動性拐點信號前，行情中期或維持溫和上漲趨勢。
在指數強勢表現的背后，行情的分化也非常明顯。
今年以來，從申萬一級的表現來看，科技成長、醫藥生物與高端制造主線表現強勁，但偏順周期、大消費板塊整體還并未表現，市場結構性特征非常突出。
站在現在的階段來看，本次上漲指數挑戰“9.24”行情高點的目標已經實現，市場的信心基本完成修復，8 月份開始中報密集披露，疊加等權指數在 5-6-7 連著 3 個月的高強度表現，不排除后續有階段性回調情況。
總體而言傾向于適度謹慎，尤其需注意部分高估值題材股的業績兌現壓力及市場流動性向主板藍籌階段性騰挪的可能。配置上，可以以核心+衛星策略，以紅利/穩健類資產為底，科技醫藥成長為矛依舊是當下較為合理的選擇。
