行情速遞
今日A股在午前突然放量拉升，午后強勢震蕩上漲，各大指數基本都收于日內高點。截至收盤，上證指數漲1.65%報3875.31點，深證成指漲3.36%，創業板指大漲5.15%，科創50大漲5.32%，萬得全A漲2.26%，中證A500漲2.41%。A股全天成交2.46萬億元，較昨日放量23%，全市場超4000股上漲。
板塊方面
盤面上，科技板塊全面回暖，國產算力重回強勢，光模塊板塊大漲，消費電子、PCB均有搶眼表現，通信申萬一級行業上漲7.39%，電子申萬一級行業上漲5.96%。養殖概念迎來大漲，券商板塊全面上漲，電力設備保持強勢。所有31個申萬一級行業均上漲。下跌方面，創新藥概念下跌，黃金、原油板塊由于價格回調而下跌。
消息方面
昨晚華爾街日報報道OpenAI給ORACLE下了3000億美元訂單，引爆美股相關標的，AI行業繼續火爆帶動A股相關資產全線回暖。昨天夜間，美國最新PPI數據低于預期，降息預期進一步加強。午后，彭博社消息稱，中國考慮以1萬億美元幫助地?政府清償?款。在上述利好消息的催化下，A股結束了近10天的震蕩整理局面，萬得全A繼續創出2015年以來的新高，上證指數距離3888.60的新高也僅一步之遙。
后市分析
本輪A股牛市由流動性和風險偏好支撐，這個中長期邏輯并沒有改變。從新增開戶數據來看，目前新開戶數據盡管在持續增加，但離去年924的數據依然有較大差距。從外資的資金流來看，好消息是外資確實開始回流中國（包括香港），但目前外資對于中國股票的配置比例與過去五年保持一致，依然維持在相對低位。隨著A股市場賺錢效應的體現，國內市場的銀行存款搬家初現端倪，從7月份金融統計數據來看，7月份居民存款減少1.1萬億、非金融企業存款減少1.45萬億、非銀金融機構存款增加2.14萬億。根據測算，中國居民可能存在55萬億的“超額存款”，而目前中國家庭金融資產配置結構中，大約有20%配置在權益市場（包括股票和基金），相對目前A股90萬億的市值，國內中期的增量資金依然具備較大空間。
站在當前時點，短期波動或許會有，但應該繼續重視A股持續上漲的機會，逢調整就是買入機會。居民存款搬家還有較大空間，只要股市不發生系統性風險，中長期向上的格局應該可以期待。結構上，有產業趨勢的板塊依然最值得關注，在當前宏觀背景下的牛市中，強者恒強效應有望延續。
